2023年全球TOP零售電商分析報(bào)告 | 數(shù)據(jù)看板

前言

一、全球零售商現(xiàn)狀橫向?qū)Ρ?/span>

1、沃爾瑪：電子商務(wù)銷售額增長(zhǎng)12.8%，Walmart Creator將于2023年全面推出

2、亞馬遜：全球主要的可再生能源企業(yè)買家，2021財(cái)年的凈利潤(rùn)率為7.1%

3、京東：排名上升至第7，推“青流計(jì)劃”并大力投資其供應(yīng)鏈

二、全球TOP級(jí)零售商所處地區(qū)分析

1、亞太地區(qū)：Coupang、阿里巴巴、Seven&i年度營(yíng)收迎來(lái)顯著增長(zhǎng)

2、歐洲：奢侈品企業(yè)成為該地區(qū)創(chuàng)收增長(zhǎng)主力

3、北美：線下百貨營(yíng)收實(shí)現(xiàn)正向增長(zhǎng)，電商平臺(tái)增長(zhǎng)率低迷

三、全球品類市場(chǎng)概況分析

1、服裝配飾類：12家企業(yè)零售收入增長(zhǎng)超過(guò)40%

2、快消品類：僅3家企業(yè)獲得兩位數(shù)凈利潤(rùn)率

3、日用百貨類：整體營(yíng)收增長(zhǎng)率與凈利潤(rùn)率均下跌

四、零售行業(yè)可持續(xù)性發(fā)展現(xiàn)狀解析

1、企業(yè)高管積極貫徹可持續(xù)發(fā)展理念

2、二手零售市場(chǎng)熱度高漲

3、技術(shù)升級(jí)助力新型可持續(xù)發(fā)展

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前言

德勤數(shù)據(jù)顯示，2020年7月1日至2021年6月30日（藍(lán)色柱狀）、2021年7月1日至2022年6月30日（綠色柱狀）這兩大財(cái)年期間，全球前250名零售商的年度營(yíng)收額呈顯著增長(zhǎng)。

全球排名前250名零售商中，零售營(yíng)收額最小值為450億美元，最大值為727億美元，平均值為226億美元。其中，服裝配飾類零售營(yíng)收額年度同比增長(zhǎng)較為突出，達(dá)到31.3%。

2022年，全球大環(huán)境經(jīng)歷了通貨膨脹迅速加劇、大宗商品價(jià)格飆升、貨幣政策收緊以及供應(yīng)鏈嚴(yán)重中斷等諸多挑戰(zhàn)。然而，其中的部分趨勢(shì)可能仍會(huì)持續(xù)下去，包括勞動(dòng)力市場(chǎng)緊張、歐洲自1945年以來(lái)最大規(guī)模的土地戰(zhàn)爭(zhēng)以及氣候變化對(duì)經(jīng)濟(jì)的破壞等。

2023年如今即將進(jìn)入“下半場(chǎng)”，跨境貿(mào)易商需要了解的未來(lái)全球趨勢(shì)如下：

· 通貨膨脹逐步消退

供應(yīng)鏈中斷、商品價(jià)格上漲、擴(kuò)張性財(cái)政和貨幣政策等諸多激化通貨膨脹的因素已逐步實(shí)現(xiàn)逆轉(zhuǎn)。此外，通貨膨脹在美國(guó)已經(jīng)見頂，歐洲地區(qū)的通脹率增長(zhǎng)預(yù)計(jì)也將觸頂。日本和中國(guó)的通貨膨脹率處于增長(zhǎng)停滯狀態(tài)。預(yù)計(jì)2023年美國(guó)的通貨膨脹率將迅速下降，歐洲的通貨膨脹率將出現(xiàn)較為緩和的下降趨勢(shì)。這種模式的預(yù)期已經(jīng)嵌入債券收益率中，這也是2023年債券收益率保持相對(duì)較低的原因之一。

· 供應(yīng)鏈中斷恢復(fù)并保持穩(wěn)定

全球需求疲軟，加之廠商們制成品生產(chǎn)和分銷能力的提高，共同促成了交付延誤、產(chǎn)品供應(yīng)短缺和運(yùn)輸成本下降等市場(chǎng)現(xiàn)象。疫情逐步穩(wěn)定后，中國(guó)市場(chǎng)的供應(yīng)鏈運(yùn)作也將步入常態(tài)。

另一方面，由于中美關(guān)系的不確定性，這也可能意味著中國(guó)的資本或?qū)⑦M(jìn)一步外流，東南亞、印度、中歐地區(qū)，特別是墨西哥的供應(yīng)鏈流程預(yù)計(jì)將得到更多投資。

· 勞動(dòng)力市場(chǎng)仍然吃緊

全球經(jīng)濟(jì)從疫情中復(fù)蘇后，勞動(dòng)力已出現(xiàn)短缺情況，勞動(dòng)力參與率下降、新冠肺炎相關(guān)疾病持續(xù)影響以及移民數(shù)量急劇下降等因素在短期內(nèi)還不太可能迅速改變。許多公司擔(dān)心勞動(dòng)力持續(xù)短缺，正在不斷招聘員工，以儲(chǔ)備經(jīng)濟(jì)反彈時(shí)可能需要的勞動(dòng)力。    

值得注意的是，勞動(dòng)力市場(chǎng)供應(yīng)吃緊的同時(shí)，大多數(shù)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的工資水平仍未能跟上通脹的步伐。其結(jié)果是消費(fèi)者支出也逐步減弱。截至2023年，隨著通貨膨脹逐步消退，預(yù)計(jì)工資增長(zhǎng)速度很可能最終超過(guò)通貨膨脹增長(zhǎng)速度，這或?qū)⒎聪虼碳はM(fèi)者支出金額上浮，同時(shí)這也可能會(huì)給企業(yè)帶來(lái)壓力與動(dòng)力，促使企業(yè)加快投資于節(jié)省勞動(dòng)力的新技術(shù)。

· 中央銀行或停止緊縮的貨幣政策

貨幣政策的作用具有一定滯后性，2022年各國(guó)央行大幅提高基準(zhǔn)利率足以平息未來(lái)的通脹。盡管如此，為了錨定通脹預(yù)期，主要央行仍有可能在2023年初繼續(xù)加息，并有望在2024年開始降低利率。

· 經(jīng)濟(jì)發(fā)展壓力仍然存在

60%的美國(guó)民眾認(rèn)為美國(guó)已經(jīng)陷入衰退。相比之下，中國(guó)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)出了驚人的彈性。盡管實(shí)際工資水平下降，但由于部分消費(fèi)者動(dòng)用了儲(chǔ)蓄，實(shí)際消費(fèi)支出仍在增長(zhǎng)。此外，借貸成本上升也讓許多企業(yè)動(dòng)用了現(xiàn)金儲(chǔ)備并著眼于長(zhǎng)期投資。

· 歐洲或經(jīng)歷經(jīng)濟(jì)衰退

歐洲地區(qū)和美國(guó)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)則有所不同。隨著水平逐步下降，民眾的實(shí)際消費(fèi)支出金額也在下降。此外，盡管能源價(jià)格已經(jīng)從峰值回落，但天然氣價(jià)格仍處于歷史高位，從而助長(zhǎng)了通脹壓力，降低了消費(fèi)者和企業(yè)的購(gòu)買力。烏克蘭沖突導(dǎo)致的能源沖擊，可能會(huì)在推動(dòng)歐洲經(jīng)濟(jì)衰退中扮演主要角色。此外，歐洲央行和英國(guó)央行收緊貨幣政策也將起到一定作用。 此外，盡管許多歐洲國(guó)家政府提供大量補(bǔ)貼以抵消高能源價(jià)格，但財(cái)政政策的軌跡仍然是緊縮性的。

盡管歐洲各國(guó)政府采取了強(qiáng)有力的措施來(lái)保護(hù)本國(guó)經(jīng)濟(jì)免受能源沖擊，但電價(jià)可能會(huì)在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)保持相對(duì)較高的水平。因此，許多曾經(jīng)受益于俄羅斯廉價(jià)能源的重工業(yè)公司越來(lái)越多地在歐洲以外尋找投資機(jī)會(huì)。這可能對(duì)歐洲本土制造業(yè)的未來(lái)產(chǎn)生負(fù)面影響。

· 日本經(jīng)濟(jì)或?qū)②呄蚍€(wěn)定

隨著新冠疫情相關(guān)限制措施的減少和被抑制的需求得到釋放，日本經(jīng)濟(jì)正在從低基數(shù)開始加速增長(zhǎng)。此外，全球經(jīng)濟(jì)疲軟可能會(huì)給日本經(jīng)濟(jì)帶來(lái)不利影響。因此，日本經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)可能保持相對(duì)緩慢。

與此同時(shí)，由于供應(yīng)鏈中斷和能源價(jià)格上漲，通貨膨脹從低水平基數(shù)開始加劇。日本銀行也扭轉(zhuǎn)了其部分寬松的貨幣政策，從而提振了日元價(jià)值。

· 印度人口與經(jīng)濟(jì)將迎來(lái)強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)

國(guó)際貨幣基金組織估計(jì)，2023年4月份，印度可能會(huì)超越中國(guó)成為世界上人口最多的國(guó)家。在未來(lái)幾年里，中國(guó)的人口數(shù)量將減少，而印度的人口將持續(xù)增長(zhǎng)，增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)將延續(xù)直至本世紀(jì)下半葉。

這種人口結(jié)構(gòu)變化可能會(huì)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響。如果不考慮人口結(jié)構(gòu)的因素，隨著國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求成為主要的增長(zhǎng)動(dòng)力，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度可能會(huì)有所放緩，而印度的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度可能會(huì)一定程度加快。事實(shí)上，印度目前是世界上增長(zhǎng)最快的主要經(jīng)濟(jì)體之一，該國(guó)也正在從俄羅斯進(jìn)口價(jià)格相對(duì)低廉的石油，從而限制能源沖擊對(duì)其經(jīng)濟(jì)的影響。由于貿(mào)易占GDP的比重低于大多數(shù)國(guó)家，這或許也將讓印度免受全球經(jīng)濟(jì)放緩的負(fù)面影響。

通貨膨脹率雖然相對(duì)較高，但近期已有所下降。自2022年4月以來(lái)，由于印度儲(chǔ)備銀行一直在提高基準(zhǔn)利率，2023年的增長(zhǎng)率可能會(huì)因其對(duì)需求的影響而略有減速。

一、全球零售商現(xiàn)狀橫向?qū)Ρ?/span>

德勤數(shù)據(jù)顯示，2018至2021財(cái)年期間，全球前250名零售商的年度營(yíng)收5年期增長(zhǎng)率從4.1%增長(zhǎng)至8.5%，其中2020至2021財(cái)年的增長(zhǎng)率出現(xiàn)顯著拉升。此外，2018至2021財(cái)年期間，全球前250名零售商的年度凈利潤(rùn)5年期增長(zhǎng)率僅抬升了1.3%。

2021財(cái)年中，8.8%的全球前250名零售商年度營(yíng)收超過(guò)500億美元，占據(jù)該排行榜年度總營(yíng)收的49.7%；38%的零售商年度營(yíng)收為100至500億美元；47.6%的零售商年度營(yíng)收為50億至100億美元；僅有5.6%的零售商的年度營(yíng)收少于50億美元。

2021財(cái)年中，全球排名前10名的零售商如下圖所示，沃爾瑪、亞馬遜與好事多（Costco）位列前3名，排名與上一財(cái)年相比暫無(wú)變化，穩(wěn)坐零售行業(yè)前3名。

此外，京東作為榜單中唯一來(lái)自中國(guó)的零售商，其排名上升了2個(gè)位次，排名第7。

全球排名前250名的零售商中，前10名的零售商年度營(yíng)收占比34%。

2020財(cái)年至2021財(cái)年期間，全球前250名的零售商年度營(yíng)收增長(zhǎng)率從5.2%上升至8.5%，而前10名零售商的年度營(yíng)收增長(zhǎng)率則從12.4%下降至8%，其中亞馬遜的跌幅較為突出，從34.8%下降至12%。

以下內(nèi)容將根據(jù)零售營(yíng)收、并購(gòu)交易、電子商務(wù)、技術(shù)等各維度對(duì)全球排名前10位的零售商進(jìn)行挑選分析。環(huán)境、可持續(xù)性和治理（ESG）以及凈利潤(rùn)率每個(gè)零售商所涵蓋的具體信息取決于可公開獲得的信息。

1、沃爾瑪：電子商務(wù)銷售額增長(zhǎng)12.8%，Walmart Creator預(yù)計(jì)將于2023年全面推出

· 零售業(yè)務(wù)營(yíng)收

沃爾瑪連續(xù)第二年登頂全球零售商榜單。該公司的零售收入在2021財(cái)年同比增長(zhǎng)2.4%，達(dá)到5730億美元，這是基于該零售商在2020財(cái)年的強(qiáng)勁表現(xiàn)。較高的消費(fèi)支出，部分原因是由于政府的刺激計(jì)劃，導(dǎo)致其美國(guó)山姆會(huì)員店和電子商務(wù)業(yè)務(wù)的銷售收入較為突出。

兩次分拆出售業(yè)務(wù)中，沃爾瑪國(guó)際零售收入在2021財(cái)年下降了16.8%。阿斯達(dá)百貨公司（Asda Stores Ltd）出售給了伊薩兄弟（Issa Brothers），賽宇集團(tuán)（Seiyu Group）則出售給了KKR和Rakuten，這兩筆交易都在2022年第一季度完成。

外匯匯率優(yōu)惠的加持下，抵消了沃爾瑪國(guó)際市場(chǎng)進(jìn)一步下滑的影響。2018年，面對(duì)印度市場(chǎng)日益嚴(yán)重的虧損，沃爾瑪以160億美元的價(jià)格收購(gòu)了電子商務(wù)公司Flipkart。

· 業(yè)務(wù)收購(gòu)

沃爾瑪于2022年9月在其沃爾瑪IOS應(yīng)用程序上推出“做自己的模特”（Be Your Own Model）服務(wù)，用戶可以使用自己的照片在線虛擬試穿服裝。2022年6月，沃爾瑪還推出了其他幾個(gè)AR功能，如虛擬家具放置查看功能。而后，該公司宣布收購(gòu)AR光學(xué)技術(shù)公司Memomi，讓消費(fèi)者能夠在線試戴眼鏡。

· 電子商務(wù)業(yè)務(wù)

沃爾瑪在2021財(cái)年的電子商務(wù)銷售額增長(zhǎng)了12.8%，緊隨比上年增長(zhǎng)63.5%。隨著防疫限制逐漸放松，消費(fèi)者也陸續(xù)回歸實(shí)體零售渠道，這也一定程度影響了電子商務(wù)的銷售額增長(zhǎng)。

截至2021財(cái)年，沃爾瑪目前運(yùn)營(yíng)著超過(guò)8000個(gè)取貨點(diǎn)和6000個(gè)送貨點(diǎn)。作為融合線上和店內(nèi)購(gòu)物體驗(yàn)的戰(zhàn)略的一部分，沃爾瑪維持了對(duì)門店翻新的投資，其中包括在2022年對(duì)門店翻新的33億美元投資。

沃爾瑪?shù)娜滥芰Φ陌l(fā)展及其與Z世代和千禧一代年齡的接觸，促成了Walmart Creator這款應(yīng)用程序面世：一個(gè)全新的內(nèi)容電商平臺(tái)，幫助內(nèi)容創(chuàng)造者從零售商獲得可購(gòu)買的產(chǎn)品，并從銷售的產(chǎn)品中賺取傭金，這一應(yīng)用的概念類似于中國(guó)社媒電商平臺(tái)抖音。而該平臺(tái)目前還處于Beta版本的測(cè)試階段，Walmart Creator預(yù)計(jì)將于2023年全面推出。

· 環(huán)境、可持續(xù)性和治理

沃爾瑪?shù)?022財(cái)年ESG總結(jié)報(bào)告顯示，該公司已經(jīng)達(dá)到了Gigaton項(xiàng)目的中期里程碑，該項(xiàng)目旨在：截至2030年減少或避免其供應(yīng)鏈中10億公噸的Scope3排放量。2022年4月，沃爾瑪還推出了一個(gè)名為 Circular Connector的平臺(tái)，旨在為尋找更可持續(xù)包裝理念的公司和提供相關(guān)服務(wù)的公司搭建橋梁。

· 凈利潤(rùn)率

2021財(cái)政年度中，沃爾瑪?shù)膬衾麧?rùn)率下降至24%，合并凈收入增長(zhǎng)了1.7%。較高營(yíng)收所產(chǎn)生的收益被三個(gè)因素所抵消：由于某些高利率長(zhǎng)期債務(wù)的提前清償，造成了24億美元的債務(wù)清償損失；沃爾瑪股權(quán)投資的公允價(jià)值變動(dòng)造成了30億美元的損失；以及與剝離部分國(guó)際業(yè)務(wù)形成的相關(guān)損失。

2、亞馬遜：全球主要的可再生能源企業(yè)買家，2021財(cái)年的凈利潤(rùn)率為7.1%

亞馬遜的零售收入（僅第一方零售額）在2021財(cái)年增長(zhǎng)了12%，而在2020財(cái)年額外增長(zhǎng)了34.8%。該零售商在北美和其他國(guó)際市場(chǎng)的銷售額增長(zhǎng)都達(dá)到了兩位數(shù)。部分原因在于產(chǎn)品價(jià)格降低，以及匯率波動(dòng)，這讓亞馬遜在2021財(cái)年產(chǎn)生了38億美元的可觀營(yíng)收。北美和國(guó)際零售收入的增長(zhǎng)部分效率低下的配送網(wǎng)絡(luò)和供應(yīng)鏈約束所抵消。

2021年，亞馬遜推出波蘭站點(diǎn)，2022年10月比利時(shí)站點(diǎn)也隆重推出，進(jìn)一步擴(kuò)大亞馬遜在歐洲的市場(chǎng)足跡。

此外，2022年1月，亞馬遜在加利福尼亞州推出了第一家實(shí)體店（Amazon Style）。該試點(diǎn)商店通過(guò)亞馬遜購(gòu)物應(yīng)用程序?qū)⒓夹g(shù)內(nèi)置于消費(fèi)者的購(gòu)物體驗(yàn)中，該應(yīng)用程序提供機(jī)器學(xué)習(xí)驅(qū)動(dòng)的推薦，并在商店各處設(shè)置觸摸屏。

· 業(yè)務(wù)收購(gòu)

亞馬遜在2021財(cái)年進(jìn)行了總計(jì)4.96億美元的收購(gòu)交易。然而，這其中并不包括任何與零售相關(guān)的交易。該公司將注意力轉(zhuǎn)向收購(gòu)技術(shù)公司，例如Cloostermans，為亞馬遜倉(cāng)庫(kù)和iRobot提供機(jī)器人自動(dòng)化。亞馬遜還通過(guò)收購(gòu)一家專注于技術(shù)的醫(yī)療保健提供商OneMedical，以39億美元的收購(gòu)價(jià)進(jìn)軍醫(yī)療保健領(lǐng)域。

· 環(huán)境、可持續(xù)性和治理

亞馬遜目前是全球主要的可再生能源企業(yè)買家。2021財(cái)年中，該公司宣布啟動(dòng)71個(gè)全新的可再生能源項(xiàng)目，截至2022年9月，亞馬遜在21個(gè)國(guó)家共有379個(gè)項(xiàng)目陸續(xù)開展。由于這些新項(xiàng)目不斷加入，亞馬遜的全球可再生能源組合預(yù)計(jì)將產(chǎn)生50GWh的清潔能源。這也是亞馬遜截至2040年達(dá)到凈零碳排放目標(biāo)的一部分。

· 凈利潤(rùn)率

亞馬遜在2021財(cái)年的凈利潤(rùn)率為7.1%，在Top10中凈利潤(rùn)率第二高，僅次于家得寶。

3、京東：排名上升至第7，推“青流計(jì)劃”并大力投資其供應(yīng)鏈

· 零售收入

2021年財(cái)年中，京東電商平臺(tái)的零售收入增長(zhǎng)25.1%，達(dá)到1264億美元。因此，京東在今年前十名中的排名從第9位升至第7位，該公司的活躍客戶賬戶增長(zhǎng)了21%，達(dá)到5.697億人，由此抬升了其零售總額。

· 收購(gòu)業(yè)務(wù)

2022年7月，京東宣布以21億美元收購(gòu)中國(guó)物流資產(chǎn)控股有限公司。此外，同一季度中，京東物流完成了對(duì)另一家總部位于廣州的物流公司Deppon的控股權(quán)收購(gòu)。

· 技術(shù)

2022年9月，京東旗下的全渠道超市JD Super宣布推出一項(xiàng)新的增長(zhǎng)戰(zhàn)略，旨在擴(kuò)大用戶范圍，將其業(yè)務(wù)擴(kuò)展到農(nóng)村地區(qū)，優(yōu)化其全能型技術(shù)的使用，并向更廣泛的合作開放平臺(tái)。此前，京東還于2021年10月與達(dá)達(dá)建立了合作關(guān)系。這兩家機(jī)構(gòu)同意成立一家合資公司Shop Now，這是一款按需消費(fèi)零售服務(wù)。2022年2月，京東增持達(dá)達(dá)的股份，將其對(duì)該公司的控股權(quán)從46%提高到52%。

· 環(huán)境、可持續(xù)性和治理

京東于2022年5月發(fā)布了其第二份ESG報(bào)告，其中顯示京東物流公司的戰(zhàn)略目標(biāo)為，截至2030年公司計(jì)劃將碳排放量減少50%（相較于2019年水平）。此外，作為其“青流計(jì)劃”的一部分重要內(nèi)容，京東計(jì)劃投資168億美元升級(jí)其供應(yīng)鏈。2021財(cái)政年度中，該公司被全球契約中國(guó)網(wǎng)絡(luò)（ Global Compact China Network）評(píng)選為“實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)2021企業(yè)最佳實(shí)踐（碳達(dá)峰及碳中和）”。

· 凈利潤(rùn)率

盡管京東零售收入增長(zhǎng)強(qiáng)勁，但其凈利潤(rùn)率僅為-0.5%。

二、全球TOP級(jí)零售商所處地區(qū)分析

2021財(cái)年中，全球前250名零售商的地理分布如下：北美洲79家（占比47.9%）、歐洲90家（占比33.2%）、亞太地區(qū)60家（占比15.7%）、拉美地區(qū)11家（占比1.7%）、非洲/中東地區(qū)10家（占比1.3%）。

2016至2021財(cái)年期間，拉美地區(qū)零售商年度營(yíng)收復(fù)合年增長(zhǎng)率最高，達(dá)到9.8%。2021財(cái)年中，拉美地區(qū)的零售商年度營(yíng)收增長(zhǎng)率達(dá)到15.2%，遠(yuǎn)超其他地區(qū)零售商。

此外，北美地區(qū)零售商的凈利潤(rùn)率與資產(chǎn)回報(bào)率表現(xiàn)較為突出，分別為5.1%與8.8%。

全球前250名零售商的主要銷售品類占比情況如下：服裝配飾類（15%）、快消品類（54%）、居家戶外品類與休閑產(chǎn)品（23%）、綜合品類（8%）。

1、亞太地區(qū)：Coupang、阿里巴巴、Seven&i年度營(yíng)收迎來(lái)顯著增長(zhǎng)

全球前250名零售商中，位于亞太地區(qū)的零售商收入合計(jì)占前250名零售商總收入的15.7%，零售收入平均增長(zhǎng)9.7%，高于2020財(cái)年的2.6%。盡管銷售收入增長(zhǎng)強(qiáng)勁，但亞太地區(qū)零售商的平均凈利潤(rùn)下降至1.8%。

德勤數(shù)據(jù)顯示，韓國(guó)、日本、中國(guó)大陸和香港特別行政區(qū)是亞太地區(qū)零售增長(zhǎng)最快的市場(chǎng)，零售收入分別增長(zhǎng)3.9%、11.1%和10.8%。韓國(guó)知名電商平臺(tái)Coupang的年度營(yíng)收增長(zhǎng)了49.3%，日本的Seven&i增長(zhǎng)了54.7%，中國(guó)的阿里巴巴增長(zhǎng)了42.7%。在這些領(lǐng)先的零售商中，強(qiáng)勁的銷售業(yè)績(jī)主要由數(shù)字渠道和海外市場(chǎng)擴(kuò)張所推動(dòng)。

其他亞太地區(qū)前250名零售商在2021財(cái)年的平均零售收入增長(zhǎng)率為11.7%，包括印度、印度尼西亞、菲律賓、中國(guó)臺(tái)灣省、泰國(guó)和越南。印度和越南零售商都實(shí)現(xiàn)了顯著的營(yíng)收增長(zhǎng)率，分別為24.3%和13.3%。

2、歐洲：奢侈品企業(yè)成為該地區(qū)創(chuàng)收增長(zhǎng)主力

綜上所述，歐洲零售商在2021財(cái)年的零售收入增長(zhǎng)率是所有地理區(qū)域中最低的，總體增長(zhǎng)率為6.9%，大大高于上一財(cái)年1.1%的增長(zhǎng)率。雖然全球前250名零售商中歐洲地區(qū)的零售商數(shù)量較多，共有90家公司，但就總收入份額而言，僅占前250名零售商總收入的33.2%

2021財(cái)年中，法國(guó)、俄羅斯和西班牙經(jīng)歷了兩位數(shù)低增長(zhǎng)，德國(guó)、英國(guó)和荷蘭零售商的年度營(yíng)收呈現(xiàn)個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)。

前四位增長(zhǎng)最快的歐洲零售商是奢侈時(shí)尚品牌。位居榜首的是高端時(shí)尚零售商LVMH，其零售收入同比增長(zhǎng)51.4%，達(dá)到近563億美元。LVMH的強(qiáng)勁表現(xiàn)部分歸功于對(duì)蒂芙尼的收購(gòu)，以及其亞洲市場(chǎng)和美國(guó)市場(chǎng)的自然增長(zhǎng)，尤其是通過(guò)線上銷售渠道。排在第二位的是擁有卡地亞、萬(wàn)寶龍等品牌的歷峰金融公司，其在2021財(cái)年的零售收入增長(zhǎng)了45.8%

2021財(cái)年，歐洲企業(yè)的平均凈利潤(rùn)率為4.4%，較上年增長(zhǎng)1.4%，為全球第二大凈利潤(rùn)率。平均資產(chǎn)回報(bào)率也有所上升，從2020財(cái)年的3.3%上升至2021財(cái)年的5.0%。

零售商如愛馬仕，路易威登集團(tuán)和開云集團(tuán)提升了歐洲地區(qū)的年度營(yíng)收表現(xiàn)，凈利潤(rùn)率達(dá)到雙位數(shù)增長(zhǎng)。

3、北美：線下百貨營(yíng)收實(shí)現(xiàn)正向增長(zhǎng)，電商平臺(tái)增長(zhǎng)率低迷

2021財(cái)年中，北美地區(qū)的零售商數(shù)量總共只增加了1家。該地區(qū)企業(yè)的綜合零售增長(zhǎng)率為8.9%。近46%的北美零售商在2021財(cái)年實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的年零售收入增長(zhǎng)，高于上一年的約40%。共有9家零售商的年零售增長(zhǎng)率為負(fù)值。

北美地區(qū)中，年零售增長(zhǎng)率約有90%為服裝和配飾零售商，50%為百貨公司。與上一財(cái)年相比，前250強(qiáng)中的北美百貨公司在2021財(cái)年實(shí)現(xiàn)了零售額的正增長(zhǎng)。

雖然電商平臺(tái)和其他數(shù)字銷售渠道仍然是許多北美零售商的關(guān)鍵戰(zhàn)略，但其在2021財(cái)政年度更為低迷。亞馬遜和Wayfair的增長(zhǎng)率分別為12.0%和-3.1%，低于上一財(cái)年的表現(xiàn)。

2021財(cái)年中，全球前250強(qiáng)中的50家北美零售商實(shí)現(xiàn)了凈利潤(rùn)率正向增長(zhǎng)，而前一年為54家。盡管如此，該地區(qū)零售商的綜合凈利潤(rùn)率為5.1%，高于上一年的3.8%。

三、 全球品類市場(chǎng)概況分析

2021財(cái)年中，按照主營(yíng)品類劃分全球前250名零售商可知，服裝配飾、快消品、日用百貨為主要三大品類方向，其中快消品零售企業(yè)占比最高，達(dá)到63.8%，企業(yè)數(shù)量為136家。同時(shí)，北美地區(qū)的服裝配飾類零售企業(yè)占比也較為突出，達(dá)到45%。

此外，歐洲的快消品企業(yè)占比達(dá)到40%。

與此同時(shí)，服裝配飾類在2020至2021財(cái)年零售營(yíng)收增長(zhǎng)率（31.3%）、2021財(cái)年凈利潤(rùn)率（9.8%）以及2021財(cái)年的企業(yè)資產(chǎn)回報(bào)率（9.1%）的表現(xiàn)尤為出彩，零售營(yíng)收增長(zhǎng)率更是大幅度遠(yuǎn)超其他品類。

1、服裝配飾類：12家企業(yè)零售收入增長(zhǎng)超過(guò)40%

服裝配飾類零售企業(yè)在2020財(cái)年的零售營(yíng)收下降14%后，呈現(xiàn)強(qiáng)勁反彈，2021財(cái)年的這一數(shù)據(jù)增長(zhǎng)了31.3%。該品類的營(yíng)收增長(zhǎng)由零售商LVMH與TJX所牽引，分別增長(zhǎng)了51.4%、51.1%。

該品類下有12家公司的零售收入增長(zhǎng)超過(guò)40%：4家百貨公司、4家專業(yè)時(shí)裝企業(yè)、4家服裝/鞋類專賣企業(yè)。

2、快消品類：僅3家企業(yè)獲得兩位數(shù)凈利潤(rùn)率

快速消費(fèi)品行業(yè)企業(yè)的增長(zhǎng)率最低，平均零售營(yíng)收增長(zhǎng)率從2020財(cái)年的4.7%，上升到2021財(cái)年的5.0%。行業(yè)平均凈利潤(rùn)率為2.6%，較上一財(cái)年提高0.1%。

在136家快消品類零售企業(yè)中，11家快速消費(fèi)品零售商在2021財(cái)年的零售收入增長(zhǎng)超過(guò)20%。Seven&iHolding的總增長(zhǎng)率為54.7%，其海外便利店增長(zhǎng)率為13.7%，Segment Ulta Beauty也實(shí)現(xiàn)了40.3%的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，這要?dú)w功于防疫措施放松后的消費(fèi)者信心增加以及政府出臺(tái)的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃。

2021財(cái)年中，只有3家快速消費(fèi)品零售商實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的凈利潤(rùn)率，其中包括利潤(rùn)率最高的Liquor Control Board of Ontario （34.696）、Woolworths （13.16%）和Ulta Beauty （11.4%）。

3、日用百貨類：整體營(yíng)收增長(zhǎng)率與凈利潤(rùn)率均下跌

與前一年相比，在2021財(cái)年，日用百貨與休閑產(chǎn)品類零售企業(yè)的年度營(yíng)收增長(zhǎng)率和凈利潤(rùn)率都有所下降。具體而言，雖然平均凈利潤(rùn)率上升至55%，但平均營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率從2020年度的14.5%下降至2021年度的9.3%。

雖然40%的零售商實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的收入增長(zhǎng)率，但有更多的零售商經(jīng)歷了下降趨勢(shì)，特別是電子類零售商。

在57家日用百貨與休閑產(chǎn)品類零售企業(yè)中，36家企業(yè)在2021財(cái)年實(shí)現(xiàn)盈利。凈利潤(rùn)率較為可觀的零售商是Bath&Body Works，達(dá)到16.9%。

京東和DNS的年度零售額持續(xù)增長(zhǎng)，但與2020年財(cái)政年度相比仍有所下降。在該品類下的企業(yè)中，美國(guó)零售商HobbyLobby Stores在2021財(cái)年的零售收入增長(zhǎng)最為強(qiáng)勁，達(dá)到37.6%。

四、零售行業(yè)可持續(xù)性發(fā)展現(xiàn)狀解析

許多零售商正持續(xù)投資于可持續(xù)發(fā)展倡議。德勤發(fā)布的《2023年CxO可持續(xù)發(fā)展報(bào)告》顯示，氣候變化是DTC企業(yè)面臨的3大問(wèn)題之一。其中，4個(gè)領(lǐng)域成為關(guān)鍵焦點(diǎn)：轉(zhuǎn)售市場(chǎng)的重要性，在整個(gè)供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)中嵌入可持續(xù)性實(shí)踐的必要性，技術(shù)在可持續(xù)性中的作用，以及遵守環(huán)境、社會(huì)和治理相關(guān)法規(guī)和框架。

1、企業(yè)高管積極貫徹可持續(xù)發(fā)展理念

消費(fèi)行業(yè)的公司繼續(xù)將氣候變化視為影響其組織的首要問(wèn)題之一。該報(bào)告顯示，54%的受訪高管表示，他們?cè)诳沙掷m(xù)發(fā)展方面的投資在過(guò)去一年有所增加。

在過(guò)去一年中，高管們認(rèn)為影響公司的首要?dú)夂騿?wèn)題也發(fā)生了變化：49%的受訪者認(rèn)為改變消費(fèi)模式是主要問(wèn)題之一。相比之下，前一年調(diào)查中的主要問(wèn)題都集中在工業(yè)流程、監(jiān)管和政治不確定性以及其他運(yùn)營(yíng)環(huán)境等影響。此外，71%的消費(fèi)品行業(yè)高管表示，他們感受到來(lái)自客戶和消費(fèi)者的強(qiáng)大壓力，市場(chǎng)要求他們對(duì)氣候變化采取必要行動(dòng)。

59%的消費(fèi)品行業(yè)首席體驗(yàn)官認(rèn)為，他們當(dāng)前的可持續(xù)發(fā)展努力對(duì)其品牌和聲譽(yù)產(chǎn)生了積極影響。

2、二手零售市場(chǎng)熱度高漲

由于消費(fèi)者對(duì)可持續(xù)購(gòu)買選擇的偏好和第一手商品的高價(jià)格，轉(zhuǎn)售市場(chǎng)越來(lái)越受歡迎。

千禧一代和Z世代的消費(fèi)者更傾向于購(gòu)買二手商品，他們認(rèn)為二手商品是更可持續(xù)的購(gòu)物選擇。隨著消費(fèi)者越來(lái)越意識(shí)到快時(shí)尚和其他消費(fèi)品對(duì)環(huán)境的負(fù)面影響，服裝和家具等產(chǎn)品類別的轉(zhuǎn)售市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)，這也一定程度上得益于人們向生態(tài)意識(shí)型消費(fèi)主義的轉(zhuǎn)變。

此外，新產(chǎn)品成本上漲也導(dǎo)致消費(fèi)者轉(zhuǎn)向購(gòu)買二手商品，因?yàn)檫@可以以較低的價(jià)格獲得。德勤《2022年全球假日零售調(diào)研報(bào)告》指出，32%的美國(guó)消費(fèi)者計(jì)劃在假日季節(jié)購(gòu)買二手商品以節(jié)省成本。在消費(fèi)者購(gòu)買二手物品的首選類別中，服裝類位居榜首 （51%），其次是玩具和愛好類別類 （40%）。

目前，轉(zhuǎn)售市場(chǎng)存在以下三種模式：

· 第一種模式中，消費(fèi)者可以將他們的產(chǎn)品賣回給所屬零售商以賺取商店積分，然后零售商在自己的平臺(tái)上將翻新產(chǎn)品出售給其他消費(fèi)者，從而能夠更好地控制其品牌和客戶體驗(yàn)。如，耐克推出了2021年翻新計(jì)劃，通過(guò)該計(jì)劃，耐克官方轉(zhuǎn)售客戶在購(gòu)買后60天內(nèi)退回的運(yùn)動(dòng)鞋。這些運(yùn)動(dòng)鞋經(jīng)過(guò)檢查，分類為“穿過(guò)一兩天”、“輕微磨損”和“外觀有瑕疵”等不同情況，產(chǎn)品會(huì)經(jīng)過(guò)回收清洗，以低于原價(jià)的價(jià)格出售。

· 第二種模式中，消費(fèi)者可以通過(guò)零售商推動(dòng)的二手交易平臺(tái)，直接向其他消費(fèi)者出售擁有的商品。京東便推出過(guò)一個(gè)名為“鯨置”的轉(zhuǎn)售平臺(tái)，消費(fèi)者可以將產(chǎn)品轉(zhuǎn)售給其他人，也可以轉(zhuǎn)售給京東的“愛回收”二手業(yè)務(wù)。

· 第三種模式中，消費(fèi)者可以通過(guò)諸如ThredUp和RealUp等受歡迎的轉(zhuǎn)售市場(chǎng)直接將他們的產(chǎn)品賣給其他消費(fèi)者，而零售商通常與之有著第三方合作關(guān)系。例如，開云集團(tuán)旗下的古馳和巴黎世家等奢侈品牌，就與知名的第三方轉(zhuǎn)售平臺(tái)合作以促進(jìn)其品牌商品的轉(zhuǎn)售銷量。

對(duì)零售商來(lái)說(shuō)，優(yōu)化物流、培訓(xùn)員工驗(yàn)證轉(zhuǎn)售交易，同時(shí)制定如何可持續(xù)地?cái)U(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模戰(zhàn)略也將是非常重要的一環(huán)。

未來(lái)的零售模式中，尤其是對(duì)于大公司而言，企業(yè)將通過(guò)常規(guī)銷售渠道、出口和轉(zhuǎn)售銷售模式多觸點(diǎn)延伸業(yè)務(wù)方向。

3、技術(shù)升級(jí)助力新型可持續(xù)發(fā)展

德勤《2023年Cx0可持續(xù)發(fā)展報(bào)告》中，53%的消費(fèi)品行業(yè)高管表示，他們已經(jīng)使用節(jié)能或氣候友好型機(jī)械、技術(shù)和設(shè)備，作為其所在企業(yè)可持續(xù)發(fā)展規(guī)劃的關(guān)鍵一環(huán)。

區(qū)塊鏈和人工智能等技術(shù)工具應(yīng)用同樣有助于零售商貫徹執(zhí)行可持續(xù)發(fā)展計(jì)劃。

區(qū)塊鏈技術(shù)可以提高零售商供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)的可追溯性和透明度，可以用來(lái)跟蹤產(chǎn)品和零部件從生產(chǎn)、購(gòu)買、使用等一系列流程，從而有助于企業(yè)實(shí)現(xiàn)閉環(huán)供應(yīng)鏈戰(zhàn)略。

人工智能在可持續(xù)發(fā)展倡議中有各種應(yīng)用，例如為循環(huán)經(jīng)濟(jì)設(shè)計(jì)產(chǎn)品，改進(jìn)產(chǎn)品的可追溯性，并使庫(kù)存消耗預(yù)測(cè)功能更加可靠，以減少過(guò)剩庫(kù)存造成的浪費(fèi)等情況。

封面圖源 | 圖蟲創(chuàng)意

文中圖源 | 德勤

編譯 | 雨果跨境 劉志偉

（來(lái)源：叫我趨勢(shì)菌）

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