中國家電企業(yè)折戟巴西之痛

作為一家在國內(nèi)及東南亞市場做得風生水起的家電企業(yè)，福朋集團卻在投資巴西中損失慘重，并拖累了其國內(nèi)業(yè)務的發(fā)展。其慘痛教訓值得其他企業(yè)引以為戒。

作為一片尚未被中國企業(yè)深度開發(fā)的投資熱土，巴西受到了越來越多的中國企業(yè)的關注。坦率地講，走進巴西的中國企業(yè)，失敗案例遠多于成功故事，仍處于“交學費”換經(jīng)驗的起步階段。巴西的法律體系還算比較完善，但官僚作風較為嚴重；當?shù)貑T工的勤奮程度、受教育程度也不高，加之與中國在合同語言、商業(yè)法律方面存在的巨大差異，中國企業(yè)投資巴西需要更加謹慎，并需要依賴律師、會計師等專業(yè)人士的協(xié)助。作為一家在國內(nèi)及東南亞市場做得風生水起的家電企業(yè)，福朋集團（化名）卻在投資巴西中損失慘重，并拖累了其國內(nèi)業(yè)務的發(fā)展。其慘痛教訓值得其他企業(yè)引以為戒。

從天堂到地獄的劇變

福朋集團主要經(jīng)營某家用電器的生產(chǎn)與銷售，在國內(nèi)為行業(yè)三強之一，在中國企業(yè)500強中排于前列，并已在東南亞地區(qū)拓展多年。借助其在市場經(jīng)營中積累的多年優(yōu)勢，福朋集團所到之處均順風順水：雖然尚無法和國際大牌競爭，但在發(fā)展中國家的市場上往往能夠打敗當?shù)仄放?，成為后起之秀?

2011年4月，金磚國家領導人第三次會晤在中國三亞舉行，廣泛的新聞報道給了福朋集團以靈感：偌大的巴西市場竟然一直被忽略。經(jīng)過研究和市場調(diào)查，福朋集團發(fā)現(xiàn)，由于巴西工業(yè)基礎薄弱，在其市場上，與福朋產(chǎn)品同類的產(chǎn)品不存在擁有競爭優(yōu)勢的本土品牌，90%以上的市場被美日品牌占據(jù)。相較美日品牌，福朋集團的產(chǎn)品在價格、節(jié)能、維修保養(yǎng)費用等方面更具競爭優(yōu)勢。因此，進入巴西市場就成為福朋集團2011年發(fā)展戰(zhàn)略的重中之重。彼時，擺在福朋集團面前的有兩個選擇：以貿(mào)易方式進入巴西，或者在巴西投資設廠。考慮到整件產(chǎn)品進入巴西的稅費極高，福朋集團最終決定在巴西當?shù)卦O立組裝廠，將產(chǎn)品零部件出口到巴西，并在當?shù)赝瓿山M裝。

通過各種渠道的接觸，福朋集團無意中結識了一個巴西的合作伙伴Eduardo先生。他對巴西市場有很深入的認識，曾用7年時間在巴西建立了一家公司，試圖培育優(yōu)秀的本土品牌。雖然那家公司最終由于產(chǎn)品質(zhì)量太低、返修率過高原因已進入破產(chǎn)程序，但是福朋集團認同Eduardo在相關行業(yè)的運營經(jīng)驗，特別是其所擁有的極廣泛的政界網(wǎng)絡，因而決定與其按照50∶50的比例合資，在巴西投資設立組裝工廠及銷售公司。之后，在Eduardo的幫助下，公司果然發(fā)展順利，不到2年就取得了巴西10%的市場份額，并成為福朋集團旗下2013年銷售額最高的海外公司。

時間坐標定位在2014年，該巴西合資公司卻從蒸蒸日上的輝煌驟然跌落，陷入了完全意料之外的敗局：工廠所在的土地已經(jīng)被政府收回，所有生產(chǎn)線被拆卸放在一個倉庫中，倉庫外貼著法院的封條；曾經(jīng)的辦公樓已被查封，公司僅存的6名管理人員在寫字樓中租了一個小房間；多家債權人已向圣保羅法院提交了該合資公司的破產(chǎn)保護，公司還面臨著100多個與經(jīng)銷商或消費者之間的訴訟；該品牌產(chǎn)品已經(jīng)停產(chǎn)數(shù)月，市場上的庫存產(chǎn)品都在打折促銷，且即使如此，還是少有消費者敢于購買，因為他們擔心，公司破產(chǎn)后將無法獲得售后服務。

Eduardo完全放棄了該合資公司，已經(jīng)回到其海邊別墅準備安享晚年；福朋集團則被迫接手了合資公司的爛攤子。經(jīng)核算，福朋集團的損失超過5億美元——而合資公司在經(jīng)營3年間給中國公司帶來的利潤不到6000萬美元。福朋集團的投資血本無歸，還要被迫花費重金聘請律師和會計師，處理可能需要耗時10年的合資公司的破產(chǎn)清算程序，且國內(nèi)業(yè)務的發(fā)展也被巴西合資公司所拖累。福朋集團因此成為投資過程中受傷最重的一方。

被虛假審計掩蓋的風險

巴西合資公司的經(jīng)營危機并不是突然爆發(fā)的，但由于Eduardo與外部審計機構的“勾結”，很多嚴重問題被故意掩蓋了。依據(jù)巴西商業(yè)法律，針對合資公司進行每年一次的內(nèi)部審計和第三方外部審計都是必要的。巴西合資公司成立之初，Eduardo向福朋集團推薦了一家當?shù)氐男」咀鳛橥獠繉徲嫏C構，并表示聘請他們可以省下很多成本。在福朋集團看來，所謂審計無非是為了“公司年檢”而已，遇到這么節(jié)儉的合作伙伴，福朋集團欣然同意了Eduardo的選擇。

事實上，中國企業(yè)在境外投資時，外部獨立審計在控制投資風險方面扮演著至關重要的角色，因為，無論是聘請當?shù)厝斯芾恚只蚺汕沧约喝斯芾?，畢竟遠離公司總部，而且各個國家的會計準則均不相同，國內(nèi)總部的財務人員不可能對海外公司實行非常有效的管控。而各個國家都有很多優(yōu)秀的當?shù)貢嫀熓聞账?，中國企業(yè)完全可以通過各種渠道了解到；即使無從判斷當?shù)貢嫀煹膬?yōu)劣，選擇四大會計師事務所之一的當?shù)胤种C構，亦應是安全的選擇。

在公司陷入危機之后，福朋集團重新聘請了四大會計師事務所之一對巴西合資公司進行了整體審計，發(fā)現(xiàn)了很多非常嚴重的財務問題，其中的一些蛛絲馬跡顯示，Eduardo涉嫌將公司部分收益非法轉移到海外。根據(jù)會計師的調(diào)查，律師目前已經(jīng)對原審計公司、審計人員、Eduardo提起了訴訟。目前的證據(jù)已經(jīng)足以贏得訴訟，但是要追回福朋集團的損失，則幾乎不可能。

會計師在審計中還發(fā)現(xiàn)，巴西合資公司的銷售業(yè)績非常好，但是應收賬款所占的比重很高，約有1億美元的應收賬款無法回收，這也是導致合資公司破產(chǎn)的重要原因。這是由于合資公司成立之初，Eduardo為了提高銷售業(yè)績，采取了給經(jīng)銷商更長的付款期、降低資質(zhì)審核要求的銷售政策，從而和其他品牌產(chǎn)品競爭經(jīng)銷商。會計師審查當年的銷售合同時發(fā)現(xiàn)，很多經(jīng)銷商賒貨的風險遠遠高于可能獲得的預期利潤，巴西合資公司甚至曾經(jīng)給已經(jīng)進入破產(chǎn)流程的公司賒貨。

即使在該合資公司的風險管理制度并不完善情況下，這樣的賒貨行為也已構成明顯違背公司制度的“越權”行為。Edaurdo作為合資公司的實際運營者，有一定的靈活經(jīng)營的權利，但風險控制制度成為擺設，福朋集團對Edaurdo的諸多經(jīng)營問題毫不知情，則是由于福朋集團不熟悉巴西的商業(yè)法律。這在合資公司成立之初就埋下了風險的“種子”。

不尊重當?shù)胤?/strong>